Что мешает получать дивидендный доход. Часть 1 Не надо быть экспертом с многолетним стажем чтобы заметить, что на ранке РФ любят дивидендные истории, возможно, даже слишком сильно. Я сам их люблю, возможно, даже слишком сильно ) В небольшой серии постов постараюсь дать несколько примеров, когда выбор дивидендных историй несколько сложнее, чем просто смотреть на размер дивидендов или на то, как долго компания их платит и просто покупать такие компании. Пройдёмся по основным рискам. Но сразу небольшой спойлер: основные риски не в компаниях, основные риски в инвесторе. Начнём с самого простого и понятного, с Терпения. Смотря на игры во втором и третьем эшелоне, на то как растут обороты торгов у Москвоской Биржи $MOEX, на популярность срочного рынка у физиков или на самые популярные активы у СПБ биржи $SPBE и т.д. и т.п. кажется, что краткосрочные истории вытесняют долгосрочные. Казино и Лудоманы нашли друг-друга. Перевернув с ног на голову идею «Акция как часть бизнеса». Терпения больше нет, мало кто готов ждать роста бизнеса и как следствие роста своей доли бизнеса и участвовать в распределении прибыли через дивиденды. Вчера купили компания с расчётом на долгосрок, но вот сегодня уже новые пошлины, отмены демпферов, дешевеющая нефть или растущие ставки. Цена на акции упала, вы смотрите и думаете: Может быстро продам? А то ещё сильней упадёт, а потом возьму дешевле. А через несколько дней отчёт сильней ожиданий, крупная прибыль, хорошие прогнозные дивиденды, слабеющий рубль, послабления в налогах или что-то ещё. Смотрите, а цена уже ушла много выше. Покупаю! Ничего, что дороже, но вот теперь точно на долгосрок. Но потом всё повторяется. Самая большая див доходность — это див доходность в долгосрочной перспективе. Когда вы купили компания и через несколько лет бизнес вырос в несколько раз. Каждый год он платил дивиденды по рынку, но стоимость акций росла и ваши див выплаты росли. Так не бывает? Новатэк $NVTK или Позитив $POSI в моём портфеле, первое что приходит в голову. Каждый раз дивиденды небольшие, но размер выплат растёт и скорость роста приятная Часто кажется хорошей идеей проинвестировать в «рекордные» дивиденды. Хотя возможно стоит это воспринимать как синоним отсутствия терпения? Заработать здесь и сейчас, нет времени ждать Рекордные дивиденды Газпрома $GAZP в прошлом году? Многие кто сел на этот поезд не успели с него сойти. Да, рекордные дивиденды пришли, но что дальше? На сколько лет надо делить рекордную доходность 2022? Хотите историю посвежей? ) Как относитесь к префам Сургутнефтегаза $SNGSP сейчас? Дивиденды же обещают рекордные. Да я помню, что писал, что буду их покупать. Но это было на негативе и распродаже в Мае, и я покупал. И несколько раз позже рекомендовал покупать на просадке, но покупая сейчас около исторического максимума под рекордные дивиденды это запрыгивать в уходящий поезд, надо быть готовым и к рекордному дивгэпу. Будут ли и в конце след года вырисовываться такие же большие дивиденды из-за резкого роста курса рубля $USDRUB большой вопрос. Возможно лучше сойти пораньше. Так как успевшая история с Сругутом, это история про ваше терпение быть в акциях несколько лет без переживая из-за нарисованного минуса который случился из-за того, что хотелось дивидендов много и сразу. Вопрос для самостоятельного изучения: Как долго МТС $MTSS сможет платить дивиденды в долг и через сколько лет у кредиторов МТСа закончится терпение и они попросят уменьшить див выплаты? #терпение #новичкам #дивиденды #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Почему надо внимательно смотреть за RGBI и долго ли ему ещё падать? RGBI – Russian Government Bond Index. Индекс гособлигаций на Московской бирже. RGBI позволяет следить за тем как меняются рыночные цены на наиболее ликвидные ОФЗ с фиксированным купоном. Так индекс растёт, если инвесторы активно покупают ОФЗ и падает если продают. Сейчас индекс RGBI в затяжном падении, делает небольшие остановки и попытки к росту в моменты повышения ставки. Что это значит для инвестора? Падение индекса вызывает целую цепочку событий и даёт огромное количество информации для размышлений. — К примеру падение индекса означает, что растёт стоимость заимствования у государства. Но бесконечно это продолжаться не может, по недавнему решению Минфина отказаться размещать ОФЗ на ₽1 трлн. Можно предположить, что объём заимствований будут сокращать и дальше, если рост ставки продолжится. Что в свою очередь должно остановить падение (но это не точно) Как сказал глава Минфина, у банков нет желания «давать деньги по нормальным ставкам». Т.е. с дальнейшим ростом доходности Минфин скорей всего продолжит уменьшать объём заимствований. Слабый рубль $USDRUB и дорогая нефть Минфину в помощь — Ещё рост стоимости заимствований для государства = рост стоимости заимствований для компаний. Сам по себе рост процентов по долгу это уже проблема для низкомаржинального бизнеса (вся прибыль будет уходить на выплаты процентов). Но особенно внимательно надо следить за эмитентами ВДО у которых ближайшие полгода должны быть крупные погашения. Смогут ли они перекредитоваться? Смогут ли они расплатиться с инвесторами? Рынок облигаций пока ещё не тряхнуло крупными дефолтами. А в случае с МВидео $MVID рынок отделался лёгким испугом. Можно сделать предположение, что самое «интересное» ещё впереди. Историй с 20%+ купоном на рынке будет становиться больше. — Если брать совсем практичные вещи, то RGBI показывает, что будет с ипотекой. Уверенное и долгое падение означает, что ипотека подорожает. И дело не только в обычной, а в том числе и в различных льготных ипотеках. Если раньше против льготной ипотеки выступал только ЦБ, то при росте расходов подключился и Минфин. Почему подключился Минфин? Вспоминаем, что Минфин отвечает за бюджет. По льготной ипотеке разницу между обычной ставкой и льготной оплачивает государство. Ставка выросла сильно, расходы бюджета стали больше - Минфин недоволен. Хоронить раньше времени девелоперов вроде Самолёта $SMLT или ПИК $PIKK ожидая закрытия всех программ не стоит. Уменьшать объёмы будут по чуть-чуть и аккуратно. Это уже делают, повышая минимальный первый взнос по льготным ипотекам. А первыми с рынка начнут уходить застройщики поменьше. — Это только часть информации которую даёт взгляд на RGBI, сегодня он показал небольшой плюс, хотя обычно это бывало только перед заседанием ЦБ. Но до него 3 недели (27 октября 2023 года). Всё ещё думаю, что локальное дно по RGBI где-то рядом. Минфин начал практические действия. Доходности уже более чем интересные. ОФЗ планирую и дальше добирать по чуть-чуть увеличивая дюрацию #учу_в_пульсе #rgbi #офз #хочу_в_дайджест #новичкам #индекс - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Был на рабочей конференции, оказалось в гостинице этажом ниже проходила конференция у Позитивов $POSI Хотел зайти послушать - не пустили, только по записи и зал битком. Но как инвестору с IPO подарили антистресс ) Корпоративная культура 🔥 Очень практичный мерч для динамичного рынка РФ 😄 @Positive_technologies

10 Компаний РФ которые платят Дивиденды более 15 лет подряд Дивидендные акции крупных компаний — активы с минимальным риском (всё относительно конечно), особенно если эти компании платят дивиденды стабильно каждый год и много лет подряд. На рынке РФ есть 10 компаний которые платят дивиденды без пропусков каждый год уже более 15 лет (в порядке убывания лет): • Лукойл $LKOH • Сургунефтегаз ап $SNGSP • Транснефть $TRNFP • Ростелеком $RTKM • Новатэк $NVTK • Татнефть $TATNP • МТС $MTSS • Газпром Нефть $SIBN • Таттелеком $TTLK • Роснефть $ROSN Единственно, долго и стабильно, это не всегда много. Каждую историю надо смотреть отдельно. К примеру Сургунефтегаз ап эта история в которую надо входить с прицелом от нескольких лет (если мы про дивиденды), потому что символические выплаты легко чередуются с щедрыми выплатами. И желающих выйти из актива после очередных “рекордных” дивидендов всегда огромное количество Или к примеру “небольшие” дивиденды Новатэка которые выросли с 14 руб за 2017, до 105 рублей за 2022. т.е. рост в 7,5 раз за 5 лет. Каждый раз они были “небольшие”, но это было за счёт роста самих акций Так что данный список, хоть и интересен, но служит больше как отправная точка ) #дивиденды #акции #список #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Про ФосАгро $PHOR (ещё раз) Мухи отдельно, котлеты отдельно 1) Заменил только в Стратегии автоследования &Рынок РФ Это активная стратегия, где проходит несколько сделок в месяц. 2) В публичном долгосрочном портфеле компания как была так и осталась. При этом компания не только там осталась, там продолжаются докупки. Крайняя 26 Сентября. 3) Почему так? Об этом писал тут 4) Сделки проверить можете при желании, портфель не только публичный, но ещё и бесплатно публичный. Так что «you are welcome» 5) Краткосрочно компания скорее вниз, в активной стратегии не лучший вариант, долгосрочно вверх. У ФосАгро бизнес цикличный и и ближайший год можно покупать по чуть-чуть, если просадки не пугают - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Действия по стратегии Автоследования &Рынок РФ за месяц Сентябрь выдался непростым для рынка РФ. По Индексу МосБиржи был и рост выше максимумов Августа, было и падения ниже минимумов Августа. В итоге Индекс после 8 месяцев роста показал за Сентябрь первый месяц в минус -2,5%. Не трагично, но звоночек для тревожных ) В свою очередь стратегия показала рост в +1,5%. Мелочь, но приятно. Действий по стратегии было немного. В первой половине месяца продолжал консолидировать активы уменьшая количество эмитентов. Продал ФосАгро $PHOR, на эти деньги взял Татнефть $TATN / Газпром Нефть $SIBN / Интер РАО $IRAO, на остатки фонд «Ликвидность» $LQDT, это всё докупки. Так как ОФЗ после двухнедельной паузы вновь ищут своё дно, а значит с одной стороны рынку будет сложнее расти, с другой стороны фонд «Ликвидность» будет давать бОльшую доходность. К подобному сценарию были готовы. Если осторожность моя не оправдается, то не страшно, ведь 84,5% в Акциях, рост рынка не пропустим. А если оправдается, то тоже не страшно. В портфеле стратегии 10 крепких имён с крепким финансовым положением, они способными пережить и более жёсткие условия. А бонусом мы получим дивиденды. 11-я история это фонд денежного рынка на 12,5% от портфеля который только выигрывает от всего происходящего. Остатки в пару процентов это кэш Стратегия &Рынок РФ – это стремление к качеству выбора активов. А не желание прокатиться на ракетах во втором или третьем эшелоне. Умеренная осторожность на рынке, особенно фондовом, никогда не бывает лишней, а учитывая всё происходящие осторожность нам не помешает. #хочу_в_дайджест #стратегия - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​Фонды денежного рынка. Как припарковать кэш правильно. Часть 5 - На чём и когда вы теряете деньги 3+1 причина. Мы уже разобрались, как работают, почему почти всегда растут и где смотреть актуальную доходность. Фонды денежного рынка достаточно простой и удобный инструмент для временного размещения денег. Но не смотря на то, что фонд растёт практически каждый день вы всё-таки можете получить убыток. Когда? Об этом речь в этом в этой части. Так как стратегия у фондов одна: обратное РЕПО с ЦК под ОФЗ и КСУ (разбирали во второй части), то и доходность практически идентичная, но итоговая прибыль инвестора будет меньше на размер комиссии. Но какой? Зависит от конкретного фонда и брокера. Дальше пойдёт много цифр, если это вам скучно, то переходите сразу в конец поста, там где «Подведём Итог». Теряете вы деньги на трёх моментах: • Комиссия Фонда • Комиссия Брокера • Комиссия Биржи Разберём на примере $LQDT 1️⃣Комиссия Фонда • У ВИМ «Ликвидность» $LQDT комиссия не более 0,5% в год. 2️⃣Комиссия Брокера Тинькофф Показывает комиссию сразу биржа + брокер. Тарифы: • Инвестор: 0,3% • Трейдер: 0,05% стоит 290 руб/мес, бесплатно, если портфель более 2 млн • Премиум: 0,04% стоит 1990 руб/мес бесплатно, если портфель более 3 млн. бесплатно на 2 месяца, если есть реферальная ссылка от тех кто уже пользуется премиумом. К примеру такая: https://www.tinkoff.ru/baf/2ugWsOGXd42 😉 3️⃣Комиссия МосБиржи: 0,03% Для клиентов Тинькофф отдельно платить не надо. Комиссия уже включена в Тариф Брокера. 4️⃣Налоги Бонусный и универсальный способ уменьшить свою доходность - это налоги. Но налоги отдельная и очень обширная тема. Разбор её выходит за тему обзора Фондов Денежного рынка. Но базово можете считать 13% минус от прироста стоимости. Подведём Итог Получается, чтобы выйти хотя бы в ноль, надо находиться в фонде несколько дней. - Сколько конкретно? - Зависит от актуальной доходности фондов денежного рынка (она меняется в зависимости от ставки), от вашего брокера и от тарифа на брокере Пример на Тинькофф. Тариф Инвестор с 0,3% комиссией, то при доходности фонда в 0,03% в день получается 10 дней (и ещё держим в голове налоги) Если тариф Премиум, с 0,04% комиссией, то всего пару дней достаточно. НО бесплатно премиум только 2 месяца, а далее либо портфель от 3 млн, либо 1990 руб месяц. Сейчас ключевая ставка 13% и фонды достаточно быстро выходят в плюс (пару недель в худшем случае), поэтому сейчас они интересны, будут интересны и в случае дальнейшего повышения ставки. Но когда ставка была 7,5%, срок для «выхода в ноль» был почти в 2 раза выше. Так что если вы решили припарковать кэш на совсем короткий срок (несколько недель или меньше), то возможно просто остаться в деньгах будет более правильное решение. PS Про некорректное отображение комиссии в Тинькофф на фонд $LQDT Минимальная комиссия в отображении не может быть меньше 1 копейки, а фонд стоит чуть больше 1 рубля. Поэтому и получается, что расчётная комиссия на много больше реальной комиссии. Как это выглядит на скриншотах показал. Так что если расчётная комиссия вас напугала, не переживайте, реальная намного меньше #учу_в_пульсе #новичкам #фонды #хочу_в_дайджест #инвестиции #комиссии - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

С Пятницей и выходными коллеги инвесторы 🕺💃🏼 Первую половину недели рынок пытался уйти дальше в коррекцию, вторую половину недели пытается расти. Похоже дрова пока пусть полежат (If You Know What I Mean), в октябре увидим #пятничный_мем про инвесторов которые всегда готовы к распродажам и успели закупиться на дне 😎 Эта неделя была отличной, ставь любую реакцию, чтобы следующая была ещё лучше. Напомню, что ракета 🚀даёт +0,01% к доходности. Проверено. Работает! #Флудилка #мем #мемы #юмор #коррекция

🔥 Московская биржа $MOEX утвердила стратегию развития до 2028 года и обновила дивидендную политику Новая дивидендная политика без сюрпризов. Предполагает минимальный уровень дивидендных выплат в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Выплаты раз в год. Интересная формулировка по критерию успешности реализации стратегии: «Существенное увеличение рыночной капитализации Группы, которое будет поддержано устойчивым ростом фундаментальных финансовых показателей» Т.е. стратегия это рост капитализации (читаем как рост стоимости акций) и стабильные дивиденды. Лучшее комбо для долгосрочного инвестора. Рад что не зря писал про «Интересность МосБиржи» с момента распродажи в начале года. Утро действительно доброе 😄 Посмотреть стратегию развития в pdf - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Инверсия кривой доходности Кривая показывает, как меняется доходность ОФЗ от срока погашения Обычный вид Кривой доходности - это рост слева на право (рис 1). Т.е. чем больше времени до погашения ОФЗ, тем доходность выше. Так как премия за риск выше. Ведь чем больше времени пройдёт, тем больше чёрных лебедей успеет прилететь. Инвесторы требуют премию Сейчас у нас инвертированная кривая доходности (рис 2). Т.е. падение доходности слева на право. Короткие облигации принесут бОльшую доходность, чем длинные — Что значит инверсия? Инверсия означает, что рынок считает, что плохо сейчас, но потом обязательно будет лучше. Т.е. рынок оценивает краткосрочные риски более серьёзными, чем среднесрочные и долгосрочные риски. Т.е. сейчас инфляция высокая, а потом станет ниже. Или сейчас ставка высокая, а потом станет ниже. И т.д — Возможность ли это для инвестора? Зависит от того считаете ли вы, что регулятор близок к завершению цикла повышения ставок или нет #офз #облигации #доходность #новичкам #учу_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Цены на золото в Китае на рекордном уровне. Интересная статья на Bloomberg о том, что золото в Китае сейчас продаётся с хорошей премией к цене в Лондоне (основной центр торговли золота в мире) и Нью-Йорке По расчётам аналитиков Bloomberg премия примерно в 6%, что даёт цену чуть выше $2000. При международной спотовой цене около $1900 за унцию Рост связан с повышеным спросом как от инвесторов, так и от ЦБ Китая. Последний увеличивает закупки в течение 10 месяцев подряд (диверсифицируют свои резервы по понятным причинам) Летом подробно разбирали кому нужно золото РФ и Шанхайская золотая биржа (SGE) являющаяся третьим центром торговли в мире для РФ является ключевым Рост цены - это позитив для наших золотодобытчиков вроде Полюса $PLZL и Селигдар $SELG Кроме роста цены на само золото, для инвестора в РФ это ещё и экспозиция на валюту, если есть переживания за курс рубля $USDRUB Есть над чем подумать. #золото #полюс #селигдар - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

О противоположном Интересный комментарий (на скрине) под одним из последних постов. Вторая часть заслуживает подробного ответа. Так как Для меня писать о том, что покупаю, а потом сразу, что жду падение вовсе не значит писать «о противоположном» Согласен, что не очень логично закупаться и ожидать падения. Постараюсь объяснить Стратегия к которой пришёл со временем, которая мне комфортна и решает мои задачи: Регулярные покупки дивидендных компаний с хорошим финансовым положением и, желательно, сильным конкурентным преимуществом. Т.е. предельно простая и иногда скучная. Но стабильно создающая кэш-флоу Первое: «Регулярные» Идёт рынок вверх, вниз или вправо, я покупаю Второе: «Что покупать?» Банально: что считаю относительно недорогим и/или то, что даёт хорошие Дивиденды/Купоны и есть потенциал Роста Бизнеса/Доходности Из последних таких историй активно покупал акции МосБиржи $MOEX последние месяцы, ОФЗ смотрятся интересно, прикупил пару выпусков. Фонд ликвидности $LQDT больше припарковать кэш для последующей покупки активов. И т.д. Всё то выглядело не дорого на момент покупки. «Недорого» - творческая вещь. В прошлую среду уже порассуждали о дорогом/дешёвом рынке РФ. Повторяться не будем Так что падение рынка это просто возможность взять активы со скидкой. А рост рынка не причина переставать покупать. Кэш-флоу сам себя не создаст ) #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #стратегия #новичкам #регулярное_инвестирование - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Дрова для костра Эйфория сменяется беспокойством. Локальный максимум был поставлен в начале Сентября. С тех пор индекс МосБиржи упал на 7%. Эту неделю рынок начал небольшим снижением. Пока это ещё коррекция. Но иногда коррекция может перерасти в массовую распродажу. Это может касаться отдельных секторов, а может охватывающая весь рынок, так сказать «Рынок в огне» или «Паник Сейл» Нет однозначного определения, когда ещё коррекция, а когда уже распродажа. Обычно всё идёт следующим образом: — Вначале, как только закончилась одна массовая распродажа, избегающие риска участники рынка начинают покупать самые «крепкие» с финансовой точки зрения активы. Цены перестают падать, мы нашли дно. — Весь возможный негатив уже отыграл своё, сектор/или весь рынок робко начинает расти. Ещё слышно от большинства, что это «отскок дохлой кошки» и дальше снова вниз, но рост набирает обороты – Щедрые дивиденды для тех кто купил на дне дивидендные истории с крепким балансом придают силы покупателям, рынок растёт уверенней. Вроде роста Сбера $SBER или Лукойла $LKOH Плюс начинают расти не только лучшие активы, но и средние. Рисков всё ещё немного. Активы «дешёвые». Кто-то заходит с плечами, рисков ведь нет — Другие участники рынка видя эти доходы тоже подключаются, приходят к убеждению, что покупки безопасны. Больше участников, больше денег, больше плечей на рынке. Растёт всё — Самые интересные истории уже хорошо выросли, средние тоже. Начинают разгонять то что осталось «выросло всё и это должно». Количество плечей тоже растёт Т.е. часть участников рынка включаются в гонку, кто быстрей успеет купить пока не подорожало ещё сильней и продать следующему дурачку. Те кто залетает с плечами на хаях и есть эти самые дрова для костра. — В какой-то момент желающих зафиксировать прибыль и выйти в кэш становится больше, чем желающих прикупить активы по высокой оценке, тогда рынок уходит в боковик или начинает небольшое снижение Это ещё пока НЕ «Рынок в огне», всего лишь коррекция. Те кто купил на хаях смотрят на минус и грустят, но держат активы. Те кто с плечами сидит, видит минус побольше, но тоже в голове что-то вроде «сейчас развернётся» И часто рынок разворачивается. Небольших коррекций на рынке много. К примеру за прошлую неделю падение составило всего 3,3%. За последний год было 10 более крупных однонедельных падений. Так что всё не так уж и плохо. Но так бывает не всегда, иногда к дровам подносят спичку. И тогда всё вспыхивает, небольшая коррекция перерастает в распродажу Горящей спичкой может быть всё что угодно: ЦБ может поднять ставку сильней чем мы думали, какие-нибудь неожиданные новости о ходе СВО, неожиданный разворот нашего партнёра по геополитике, дефолт по облигациям крупного эмитента и так далее и тому подобное. Мы можем придумывать много чего, но реальность умеет удивить и будет то, что мы даже не могли предположить, но спичка вспыхнет и вот «Рынок в огне» Кто-то начнёт закрывать плечи, кому-то это сделает брокер. Кто-то пытается «сохранить» хоть что-то и выйти, пусть и в минус. Общий негатив на рынке и т.д. Падает в цене всё в обратном порядке тому как росло. Сначала непонятные на чём выросшие истории, потом просто хорошие компании, последними падают отличные бизнесы. Хорошо, что всё циклично, после этого можно хорошо закупиться, в принципе можно и в процессе покупать крепкий бизнес. Главное без плечей, чтобы не обжечься Такое чувство, что дрова для костра определённо уже готовы. За 8 месяцев непрерывного роста и +50% по индексу МосБиржи. Сентябрь похоже будет месяцем когда месячный рост прервётся. Вопрос только в том, что будет той спичкой от которой всё вспыхнет, да и будет ли она? Может снова в рост? А дрова для костра пусть пока лежат, ещё пригодятся #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дрова #новичкам - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

«Китайская мембрана» и курс рубля $USDRUB После заявление Решетникова, что можно в РФ сделать как в Китае где существует два курса юаня — офшорный и оншорный Несколько человек в личку спросило (хотя это ближе было к утверждению, а не вопросу), что уверенно идём к двум курсам рубля для «своих» и всех остальных. Хочу успокоить всех сразу: 1) Это пока только предложение 2) Это предложение Минэка (точнее главы Минэкономразвития, но это не так важно) 3) За курс отвечает ЦБ 4) Напомню, что за деньги в широком смысле в РФ отвечают: ЦБ, Минфин, Минэк. Именно в такой последовательности у них вес в этом вопросе. Хотя ЦБ и Минфин примерно на одной ступеньке, но ЦБ все-таки выше Мы же не просто так разбирали задачи ЦБ и Минфина. ЦБ это так просто не пропустит. А Минфину главное чтоб бюджет сходился и пока с этим проблем явных нет. Так что если вас напугали эти сообщения про два курса, то глубоко вдохнули, 1-2-3, выдохнули. Будет задача - будем решать. Нервничать точно не стоит. #курс #цб_рф #минфин #минэк - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​С Понедельником коллеги инвесторы. Неделя обещает быть интересной. Для меня самое ожидаемое событие это представление МосБиржей $MOEX новой долгосрочной стратегии в четверг. Кроме стратегии узнаем и про дивидендную политику 😏 Покупал активно весь последний год. О причинах писал на канале подробно. Довёл до максимального уровня в портфеле в 5%(почти). Посмотрим на днях. Не ошибся ли 😅 #Мосбиржа #дивиденд #дивиденды - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Познакомился на Pulse Camp с ТОПовыми блогерами Пульса. Я был в команде Волков 🐺 и мы победили всех! 💪 Всего было 4 команды. На фото только часть команды, но один на фото из команды Хомяков, кто не скажу, пусть будет интрига 😄 У нас разные подходы на рынке, но у всех хорошие результаты. #ДобрыйПиар коллег. На фото слева на право: @Rich_and_Happy - это я ) @Provatory предприниматель и частный инвестор, на рынке с 2015г. Ведет 2 публичных портфеля. Первый - это #Портфель_для_дочери в котором инвестирует по 4тр. в неделю с целью накопления стартового капитала для ребенка. Второй - новый проект проект #пенсия_1млн_р в рамках которого ставит амбициозную цель выйти на пассивный доход в 1млн.рублей! Инвестор Сергей @Investor_Sergei - ветеран пульса с 32 тысячами подписчиков. Его публичному портфелю уже больше 3 лет. Несмотря на кризисы последних лет он в стабильном плюсе. Научит грамотно составлять портфели, проводить диверсификацию и ребалансировку. Не только акций и облигаций, но и других активов, в том числе криптовалют. Инвестор Сергей @Investor_Sergei - ветеран пульса с 32 тысячами подписчиков. Его публичному портфелю уже больше 3 лет. Несмотря на кризисы последних лет он в стабильном плюсе. Научит грамотно составлять портфели, проводить диверсификацию и ребалансировку. Не только акций и облигаций, но и других активов, в том числе криптовалют. @Falcon в простой форме знакомит своих читателей с экономической ситуацией в стране и мире, и событиями на фондовом рынке. Алексей регулярно рассказывает о том, во что он инвестирует. Перед открытием новой позиции проводит серьезный разбор компании и делится им в блоге. Его обзоры актуальны, полезны и с элементами иронии @30letniy_pensioner инвестирует с 2017 года. Стремится к «финансовой свободе». Ведёт стратегию автоследования и 2 публичных портфеля. Регулярно пишет про российский рынок акций и облигаций. Интересные инвест-идеи, качественная аналитика - всё это вы найдете на канале. PS Кстати, волка Сергей сам нарисовал. Это был символ нашей команды. @Pulse_Official Спасибо за Кэмп ❤️ #pulsecamp2023

ЖК Republic-REDS $TRRE и ЖК Luzhniki Collection $TLCN, как вариант чтобы накопить на первый взнос. Общался на Pulse Camp по этим двум фондам, интересная идея рассматривать их как вариант для аккумулирования денег для первого взноса для покупки своей квартиры. Стратегия фондов простая какая дважды два: Стоимость недвижимости растёт, растёт и стоимость пая. После сдачи домов, недвижимость продают, а деньги выплачиваются инвесторам. Т.е. если есть желание накопить на первый взнос и надо в чём-то деньги хранить, то по идее хранить в «метрах недвижимости» это оптимальный вариант, если конечная цель потрать эти деньги на эти самые метры недвижимости. Возможное сворачивание льготной ипотеки, снижение числа субсидируемых ипотек, геополитика, слабеющий рубль $USDRUB пока не сильно влияют на стоимость квадратного метра (В Москве и Санкт-Петербурге во всяком случае) Что думаете коллеги? Или что-то упускаю? #фонды #недвижимость

На Pulse Camp много интересных людей можно встретить @Bitkogan 😎 Давно хотел селфи с Евгением Борисовичем ) #pulsecamp2023

На этой неделе рынок хорошо просел 📉 Акции стали дешевле, но дивиденды у большинства компаний будут по плану. Значит див доходность на вложенный капитал растёт Пришло время вспомнить ещё один #пятничный_мем на перефразированную немного крылатую фразу: «Распродажи на рынке научили меня одному правилу: если дивиденды неизбежны, брать надо первым» Всех с наступившими выходными 🥳 Эта неделя была классной! Ставь любую реакцию и следующая неделя будет ещё лучше. Работает как часы 😉 #Флудилка #юмор #мем #баффет #распродажа

Индекс МосБиржи и Индекс RGBI С начала недели падение индекса МосБиржи составило чуть больше 4%. При этом индекс RGBI (индекс государственных облигаций РФ) показывает символический рост. Кстати прошлую неделю он тоже закрыл в небольшом плюсе. Коррекция на рынке акций хоть и идёт полным ходом интересные истории пока упали мало. Я смотрю на свой Wish List и Новатэк $NVTK с Лукойлом $LKOH за неделю упали всего на 2%, ФосАгро $PHOR поинтересней на 4,3%, но тоже маловато. МосБиржа $MOEX, кстати, за неделю вообще прибавила 1,5% на общем негативе. Но я её всё равно вчера ещё чуть-чуть купил, но это на сдачу, что осталось после покупки ОФЗ. ОФЗ добавляю по плану понемногу (около 0.45% от портфеля), с каждым разом покупая чуть длиннее выпуск. Вчера это были ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с погашением через 6 лет, купонная доходность чуть выше 10%, на прошлой неделе ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с погашением через 3 года. Добавляю ОФЗшки, так как считаю, что мы сейчас на локальном дне RGBI (подробнее почему писал 10 Сентября), одна из причин почему ЦБ так сильно поднял ставку за последние два раза - слабый рубль $USDRUB, что пока тоже кажется под контролем ( про это было 13 Августа) Есть конечно риски, что RGBI снова начнёт копать дно, а рубль начнёт быстро слабеть. Но перед выборами скорей всего будет стабильность. Ключевая дата тут 17 марта 2024 Есть ещё одна ключевая дата - 27 октября 2023. Очередное Заседание ЦБ по ключевой ставке. Но пока предпосылок что ставку опять поднимут нет. Хотя Эльвира Сахипзадовна предупредила, что такой вариант возможен. «Если так всё хорошо, то почему ОФЗ так мало покупаешь?» ОФЗ - это деньги под проценты, а акции компаний это часть бизнеса. Несколько раз выкладывал Таблицу общей доходности портфеля в зависимости от соотношения акций и облигаций в портфеле (20 Августа крайний раз) и по рынку РФ и по рынку США. Больше 10-20% держать в облигациях не очень выгодно в долгосрочной перспективе. Поэтому максимум до которого я дойду - это 10%(сейчас 1,33%) в облигациях. На этом покупки облигаций на стоп. По этой же причине я продолжаю покупки акции. Долгосрочно они всё равно интересней. Главное нормальные компании покупать, а не вагон проблем 😉 - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Коллеги, небольшое исследование необходимости услуги чек-ап портфеля / ребалансировки портфеля. 🧐 Кому интересна проверка портфеля или ребалансировка? отпишись в комментарии. Текст любой может быть. Пример: «Хочу чек-ап портфеля по рынку». «Хочу ребалансировку портфеля, готов отдать 9543,54₽ и ни копейкой больше». «Хочу, но платить не буду» 📌 В чем полезность? Проверить конкретно ваш портфель, под ваши цели/сроки/задачи. Дать обратную связь. Допустим считаете себя инвестором, а в портфеле 80% это ОВК $UWGN я бы подсказал может что дельное 😄 Теперь самое неприятное: Услуга платная, но сколько стоит я не знаю. Если вас оскорбляют потенциально платные услуги, не держите в себе. Напишите свое отношение в комментариях. Мне это очень поможет (я серьезно) #исследование #хочу_в_дайджест #инвестиции #опрос

Рассуждения о дорогом/дешёвом рынке РФ Пока рынок в коррекции можно порассуждать о том, дорогой ли у нас рынок и надо всё продавать, а может быть наоборот дешёвый и надо всё покупать Для простоты посмотрим как меняется оценка «дорогая/дешёвая» в зависимости от изменения пары параметров — Дивидендная политика. По див политике обычный инвестор понимает, как будет распределяться прибыль компании. К примеру спрогнозировав общую прибыль по итогам года может предположить какие будут дивиденды. Инвестор может оценить это по квартальным/полугодовым отчётам компании. По прогнозам Топ менеджмента. Или по оценке регулятора. К примеру ЦБ регулярно оценивает банковский сектор и его чистую прибыль. А ключевой игрок тут Сбер $SBER, сопоставив данные можно получить примерно представление. Так вы получите прогнозные дивиденды и уже можете ориентироваться дорогая компания сейчас или нет — Маржинальность бизнеса. Если маржинальность растёт, то «вчера» дорогая, станет «сегодня» дешёвой Вопрос для самопроверки: Если «дорогая» компания вчера при нефти $50 и курсе $USDRUB в 75 руб за доллар с каждой 1000 руб выручки имела 100 руб чистой прибыли. А сегодня при нефти $100 и курсе 100 с каждой 1000 руб выручки имеет 500 руб прибыли (чистая прибыль растёт не линейно). Всё ли ещё она «дорогая» или может быть уже «дешёвая»? Тут надо вернуться к первому пункту, к див политике — Ключевая ставка ЦБ. Если потенциальные дивиденды 10% это много или мало? Т.е. акции дорогие или дешёвые? Если ставка ЦБ 5%, то акции дешёвые. Ведь доходность на рынке облигаций будет не на много выше. А если ставка ЦБ 15%, то дорогая. Зачем брать 10% дивидендами, если можно получить около 15% через фонды ликвидности вроде $LQDT Но может так получиться, что «дорогую акцию» вы купили когда ставка высокая, а через полгода, когда дело дойдёт до итоговых дивидендов ставка будет низкая. Тогда получается дорогие цены на акцию сейчас, будут казаться очень дешёвыми потом. — Вместо вывода И это мы с вами прошлись только по дивидендам / марже / ставке ЦБ. Но даже по этим моментам, если посчитать то многие вопросы отпадут автоматически. Не смотря на локальную коррекцию которая определённо нужна и давно напрашивалась рынку РФ ещё есть куда расти. #перспективы #рынок_рф #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Индекс МосБиржи откатился на уровни начала Августа. От Максимума падение пока чуть меньше 6% Возможно до рынка понемногу доходит, что после забега по повышению Банком России ключевой ставки безрисковая доходность в облигациях стала интересной. Индекс RGBI (индекс государственных облигаций РФ) пытался даже расти сегодня весь день, но под конец дня тоже ушёл в небольшой минус. Рынок корректируется и это хорошая возможность взять активы со скидкой. Но пока покупки только плановые. Для внеплановых скидки ещё маленькие ) На прошлой недели добавлял среднесрочные ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9, на этой недели планирую продолжить добирать ОФЗ, но взять чуть подлиннее Среди акций тоже есть интересные истории: Интер РАО $IRAO и МосБиржа $MOEX с их рублёвыми подушками обсуждали несколько раз. Интересные кандидаты для покупки на просадке. НоваБев (Белуга) $BELU с утверждёнными дивидендами в 320 руб на акцию или в 5,4% по текущей цене. Дивиденды за первое полугодие. Второе полугодие обычно всегда лучше, так что ещё один интересный вариант на увеличение доли в портфеле Нефтяные компании на миксе дорогой нефти Urals (сегодня по $80 были в моменте) и слабом рубле получат хороший результат по итогам третьего квартала. Так что Лукойл $LKOH тоже можно немного подобрать. Сейчас рублёвая цена нефти на рекордном уровне, почти в 2,5 раза выше, чем была в начале года. Фонд ликвидности $LQDT начну распродавать и перекладывать в акции, только если коррекция будет 10% и больше. Или если ЦБ обозначит, что переходит к снижение ставки (этого скоро ждать не стоит) Текущая доходность меня устраивает. Плюс возможно ещё повешение от нашего ЦБ. Пока все надежды, что рынок упадёт сильней 🤞 - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Наконец-то нормальная коррекция на рынке. К вечеру бодрее всё падает. Скоро можно будет продавать фонд ликвидности $LQDT и покупать подешевевшие активы Кто готов закупаться?) - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

То что происходит в акциях ОВК $UWGN хорошо описано метафорой Насима Талеба: «Выхватывают копейки из-под движущегося катка, с опасностью быть раздавленными» Смотрю в Пульсе уже который день, что происходит в ветке ОВК. Люди покупают с плечами и радуются росту цены в 1-2% и продают. Потом снова покупают и снова продают с приростом в 1-2%, кто-то после покупки шорт открывает. Кто-то с плечами. Графики с умным видом рисуют (кто угадал). И чем дольше получается выхватывать эти копейки, тем больше размер плечей. А от сообщений «инвестировал в ОВК потому что...» у меня глаз дёргаться начинает. Где там инвестирование!? А потом у половины будет результат как на скрине. За пруф не ручаюсь, увидел в одном канале, но в реальности таких девочек Маш и мальчиков Петь будет не один десяток. Печально всё это, но развязка близка. Если бы был чемпионат по «Pump and dump», то его организаторы в ОВК стали бы легендами этого чемпионата - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Почему обычному инвестору в РФ важны решения по ставке ФРС США? На прошлой неделе все с волнением ждали какое решение примет наш ЦБ РФ по ставке. На этой неделе в среду аналогично будет решение от ФРС США. Хотя обсуждают его у нас значительно меньше. Всё-таки после того как неквалам закрыли доступ к международному рынку интерес широкой публики к действиям ФРС сильно упал. А зря. Несмотря на все санкции, контрсанкции, самоограничения и ответные действия. Решения ФРС напрямую влияют на фондовый рынок РФ Простой пример. Допустим Джером Пауэлл 20-го Сентября скажет что-то вроде: «Мы победили инфляцию. США Стронг, пора переходить к снижению ставки». Если ставку начнут делать меньше, то и кредиты начнут дешеветь во всём мире, ещё раз, во всём мире. Нравится нам это или нет, но доллар всё ещё мировая резервная валюта и кредитуются в ней многие. Это приведёт к росту производства и как следствие к возросшему спросу на Коммодитиз (газ, нефть, лес и т.д.) Очень упрощённо: компании получают дешёвые деньги -> рост производства -> больше потребление нефти, газа и т.д. -> рост цен на нефть, газ и т.д. Но такого разворота со ставкой конечно не будет ). Инфляция в США устойчиво растёт последние пару месяцев, а ещё предательски растёт нефть, ведь SPR (Стратегический нефтяной резерв США) перестали сливать ещё в конце Июня, как раз когда начала расти цена на нефть (совпадение?). При этом и ОПЕК+ параллельно сокращают добычу. Спрос, SPR и Решения ОПЕК+ по добыче. Эти три ключевые переменные за которыми сейчас имеет смысл следить разбирали ещё в начале Мая А теперь к сути. Просто пауза и намёки на снижение ставки в перспективе уже хорошо для ожиданий рынка, для цен на нефть и газ, а следовательно и для бюджета РФ и в конечном счёте для наших нефтегазовых компаний таких как Лукойл $LKOH, Роснефть $ROSN или Новатэк $NVTK Хотя даже сейчас мы имеем приятный микс из курса рубля $USDRUB и текущей цены на нефть. Что позволяет говорить о хороших прибылях и приятных дивидендах для инвестора в РФ. Пауза в цикле повышения ставок ФРС США - это дополнительный аргумент «за» при покупке наших экспортёров. #Газ #нефть #экспортеры #фрс #ставка - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​​​​​Фонды денежного рынка. Как припарковать кэш правильно. Часть 4 - В теории фонд должен только расти, но почему на графиках бывает падение? • Сколько стоит кусочек фонда? Тут мы познакомимся с рыночной ценой и расчётной (справедливой) ценой. Как говорится - Вот где собака зарыта Возьмём для примера Фонд Ликвидность $LQDT, на сайте УК можно посмотреть Расчётную стоимость пая, а также размер чистых активов. — Как меняется расчётная цена: Фонд зарабатывает -> Цена пая растёт пропорционально росту стоимости активов фонда — Как меняется рыночная цена: Фонды ликвидности - это рыночный инструмент. Поэтому стоимость в конкретный момент будет зависеть от баланса спроса и предложения. От расчетной цены биржевые котировки могут отличаться заметно. Примеры: - 21-е Февраля прошлого года (см. скриншот). Но даже тогда падение не было драматичным. Менее 2% и быстро восстановилось. - В этом году сильное отклонение было 15-го Августа, но в этот раз вверх на резком повышении ставки ЦБ сразу на 3,5% В эти дни расчётная цена 1 пая так сильно не менялась, как изменилась рыночная. Всё дело в том, что сильно изменился баланс спроса и предложения. • Что ещё за маркетмейкер и зачем он нужен? Чтобы исключать такие сильные колебания из-за перекоса в спросе и предложении есть Маркетмейкер (дословно с англ «создатель рынка») Маркетмейкер даёт и спрос и предложение сразу, поддерживает максимальный спред и даёт нужный объём заявок (ликвидность) Т.е. если большое предложение и цена падает, то маркетмейкер будет покупать, чтобы обеспечить стабильность. Если цена слишком сильно растёт, то будет наоборот продавать в рынок повышенный объём. В среднем по фондам ликвидности маркетмейкер обязан не выходить сильнее чем за 1% от цены. Получается у Маркетмейкера не всегда (два примера в обе стороны привёл выше, как самые яркие). В редкие моменты он просто экономически не может поддерживать необходимый уровень. Но Учитывая что при падении цены ниже расчётной он покупает инструмент базовый актив которого не подвержен ценовому риску, а продаёт когда рыночная цена сильно уходит от расчётной. То для маркетмейкера тут тоже минимум рисков, так как рыночная стоимость стремится к справедливым значениям (расчётной цене). В том числе по этим причинам фонды денежного рынка очень ликвидные и если стоит задача припарковать деньги на несколько месяцев во время цикла повышения ставки, то подобные фонды отлично решают эту задачу. • Ключевые моменты: - Расчётная цена и рыночная цена могут не совпадать, но отклонения небольшие. - Ежедневный рост рыночной цены пая не гарантирован. - Рыночная цена всегда будет стремиться к расчётной цене - Маркетмейкер обеспечивает отсутствие сильного отклонения цены #учу_в_пульсе #новичкам #фонд #инвестиции - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Вчера был день распродаж, а сегодня компании второго и третьего эшелона, которые падали камнем вчера, растут на 10-20% Сегодня #пятничный_мем для любителей таких скидок во втором и третьем эшелоне. Эта неделя была отличной! Следующая будет лучше, достаточно любую реакцию под постом поставить чтоб сработало 😉 PS Для особо чувствительных и кто покупает эти акции, не воспринимайте близко к сердцу, каждый из нас хомяк ) #Флудилка #юмор #мем #хомяк #распродажа

Какие ключевые моменты можно вынести с выступления главы ЦБ и что это значит для рынка. - «Для возврата к таргету потребуется длительный период жесткой ДКП, инфляция вернется к 4% к концу 2024г». - «Будем удерживать ставку на высоком уровне достаточно долго, сценарий быстрого возвращения к мягкой ДКП сейчас не актуален» Ждать быстрого снижения ставки пока не стоит. Как это повлияет на рынок? Аккуратней надо быть с компаниями с большой долговой нагрузки. Чем дольше высокая ставка, тем сильнее на них давление. Обратная ситуация, для компаний с большим количеством кэша на счетах. Вроде МосБиржи $MOEX, для них это возможность получать бОльший доход от денежных средств. ОФЗ буду добавлять по чуть-чуть. -«Дискуссия по валютным ограничениям продолжается, позиция ЦБ - влиять на потоки капитала надо экономически, а не административно» Тут без комментариев. Надеюсь ЦБ отстоит рыночные механизмы валяния на курс $USDRUB -«Ипотека за 8 месяцев выросла к началу сентября на 30%, ЦБ готов к дальнейшему ужесточению макропруденциальных мер, если потребуется» А вот это не очень хорошо для строительных компаний вообще. Но небольшим строительным компаниям будет похуже. На этом крупнейшие игроки вроде Самолёта $SMLT и ПИК $PIKK только увеличат свою долю рынка, в том числе за счет поглощений. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Теперь 13% Банк России повысил ключевую ставку на 100 б.п. Это было ожидаемо ) UPD Решение в рамках ожиданий. Обязательно внимательно послушаем, что и как скажет Эльвира Сахипзадовна на пресс-конференци, а потом сделаем выводы. Пока по плану добрать ещё немного ОФЗ, чуть длиннее чем в прошлый раз. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией