$3 Попросили разобрать HK & China Gas Company. Сам постоянно ищу в Китае хорошие дивидендные истории — поэтому внимательно к этому бизнесу пригляделся. Крупный коммунальный поставщик газа, воды и электричества в HK и континентальном Китае. Вообще такие бизнесы в Китае достаточно интересны в качестве долгосрочных дивидендных «доноров», из доступных через СПБ для сравнения стоит посмотреть ENN Energy Holding $2688 (P/E ~10.8; дивиденды ~4.67%; BBB- рейтинг Fitch с позитивным прогнозом на будущее), которая выглядит интереснее по оценке, несколько стабильнее по финансовому положению (с ощутимо меньшей долговой нагрузкой), но куда беднее по дивидендам. Можно сказать, что HK & China Gas — это высокотехнологичная компания, так как она участвует в масштабных проектах по разработке новых решений для прогрессивной урбанизации современных «умных» городов, включая возобновляемые источники воды, переработку мусора, профилактику загрязнений, эксплуатацию новых (альтернативных) источников энергии итп. Основана была, кстати, в 1862 году в HK, так что история этого бизнеса впечатляет. Но за все это имеем несколько завышенную (относительно основного бизнеса) P/E оценку ~19 (!). А за приличные дивиденды (6.58%, выплата ~120% от прилыли!?) бизнес расплачивается большим долгом (чистый долг составляет ~50 млрд CNY, порядка 50% от капитализации, ~10x годовых прибылей). Справедливую оценку аналитики таргетируют на уровне 7, что от текущих уровней означает потенциал до +30—35% в течении следующих 2 лет. В общем — бизнес неплохой, способен обеспечить адекватный доход, как дивидендный, так и с потенциального отскока котировок, думаю даже взять небольшой объем для мониторинга, однако «тяжелые» долги сильно портят «картину»… P.S. Решил не заходить сюда. Не нравятся мне дивиденды «в долг»…

ENN Energy $2688: рейтинг "покупать" от Финам: цель: HKD 82 потенциал: +38.98% дата: 19.09.2023 цена на дату: HKD 59 обоснование: слабые результаты ENN Energy из-за медленного восстановления экономики Китая, привели к падению акций холдинга. Однако, считаем, что кейс компании по-прежнему привлекателен с учетом перспектив сегмента интегрированных энергопроектов и диверсифицированной базы поставщиков СПГ, а большинство рисков, на наш взгляд, уже заложены в текущую цену. источник: finam.ru

Сегодня в Гонконге. Негативные факторы давят на рынок Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня снижается на укреплении доллара, росте доходностей облигаций в США и негативе вокруг Evergrande Group. В моменте бенчмарк падает на 0,9%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) снижается на 1,1%. 📌 Рынок 26 сентября Сейчас бенчмарк торгуется в районе 17 550 п. Из 80 акций 15 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах падения на СПБ Бирже: • Sunny Optical Technology (тикер $2382) — 5,2% • Xinyi Glass ( $868) — 4,9% • Li Ning ( $2331) — 4,6% 🔸️Растут против рынка: • Chow Tai Fook ( $1929) — 4,3% • Hanson Pharma ( $3692) — 4,2% • ENN Energy ( $2688) — 3,7% 🔸️Макросреда Оценка — негативная • Стало известно, что бывший генеральный директор и финансовый директор Evergrande Group были задержаны китайскими властями. Оба отвечали за финансовые операции девелопера и подали в отставку в июле прошлого года из-за предполагаемой причастности к скандалу с банковскими вкладами. Кроме них были задержаны еще около 10 человек, работающих в дочерней компании гиганта недвижимости. Официальных обвинений власти пока не предъявляли. Очевидно, что на фоне проблем у застройщика рынку новость позитива не добавила. • Согласно последнему опросу от Oliver Wyman все больше китайских туристов откладывают поездки на фоне экономической неопределенности. Теперь лишь 54% опрошенных туристов планируют путешествия против 64% в июньском опросе. Около 22% опрошенных заявили, что не планируют поездки в течении следующих трех лет против 6% ранее. Китайские путешественники являются одной из главных туристических сил мира, поэтому снижение активности может негативно повлиять, как на китайскую экономику, так и на доходы туристического сектора наиболее популярных у китайцев направлений — Япония и страны АСЕАН. После пандемии туризм был одним из главных драйверов внутреннего спроса. Экономические данные за время празднования «Золотой недели» (с 1 октября по 7 октября) покажут текущую динамику и могут повлиять на настроения рынка. 📌 Что дальше 🔸️Данные. В среду, 27 сентября, выйдут данные о прибыли промышленных предприятий КНР за август. В пятницу, 29 сентября, будут опубликованы индексы деловой активности (PMI) за сентябрь от медиа-группы Caixin, а в субботу, 30 сентября, выйдут PMI от Национального бюро статистики Китая. 🔸️Индекс. Прогноз без изменений. Бенчмарк в данный момент находится в зоне неопределенности. Часть индикаторов и моделей указывает на постепенный набор сил для начала роста, но существует высокая вероятность сначала уйти ниже 17 500 п. и только после сформировать полноценный разворот. Слабый отрезок исторической сезонности также будет оказывать давление в ближайшие 30 дней. В случае снижения в районе 16 800–17 000 п. можно рассматривать постепенный набор кратко- и среднесрочных позиций 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/82cNSMQgh5Z 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/8LebRsbTEFg #новости #пульс #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #Гонконг