Америка на Мосбирже: риски коррекции актуальны За неделю индекс S&P 500 вырос на 1,3%, Nasdaq Composite прибавил 0,9%. Схожее движение показали фьючерсы на индексы на Мосбирже. 📌 Что движет рынком Во вторник были представлены протоколы заседания ФРС, завершившегося 1 ноября. Участники Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) опасаются, что сильный рост американской экономики может вызвать новое ускорение инфляции. Допускается возможность дополнительных этапов повышения ключевой ставки. Некоторые из руководителей Федрезерва отметили также риски для роста экономики. Список потенциальных угроз: ужесточение кредитных условий, сохранение слабости на рынке коммерческой недвижимости и возможные проблемы на «зарубежных» рынках. По данным Университета Мичигана, инфляционные ожидания на год в ноябре составили 4,5%, на 5 лет — 3,2% годовых. Цель ФРС — 2%. Нефть марки WTI за неделю потеряла 12%, снижая инфляционные риски. Встреча ОПЕК+ пройдет в онлайн-формате на четыре дня позже, чем планировалось. Перед ОПЕК+ стоит вопрос: должна ли организация реагировать на недавнее снижение цен на нефть? Нужно ли продлевать квоты на сокращение добычи или расширять их? Недовольство уровнями добычи нефти других участников ОПЕК+ высказано, в частности, Саудовской Аравией. В четверг Америка отпраздновала День благодарения. В «Черную пятницу» торги на NYSE и NASDAQ завершились раньше обычного — в 21:00 МСК. 📌 На что обратить внимание В выходные будут представлены данные по продажам ритейлеров — онлайн и офлайн. На следующей неделе пройдет «Киберпонедельник». Национальная ассоциация ритейлеров ожидает, что розничные продажи в США в ноябре-декабре вырастут на 3-4% (г/г). Расходам способствует увеличение заработных плат, негативный фактор — высокие процентные ставки и задолженность по кредитным картам. В следующий четверг будут представлены данные по личным доходам и расходам американцев за октябрь, а также основной инфляционный показатель ФРС — ценовые индексы потребительских расходов. В пятницу выйдет индекс деловой активности в промышленности от ISM за ноябрь. 📌 Что дальше Рост американского рынка акций может быть на излете. Вероятность обновления максимума года по S&P 500 в ближайшие два месяца превышает 50%. Пятничные торги закрылись на уровне 4559 п., возможен откат к 4500 п. Индексы NASDAQ находятся в районе максимумов года, позитивный импульс иссяк. Доходность 10-летних гособлигаций США опустилась до 4,4% и может сделать рывок к 4,7% — негативный сигнал для рынка акций. Ралли Санта-Клауса может произойти в двух случаях. Первый – коррекция на рынке США перед Новым годом, второй – сохранение ожиданий по динамике fed funds rate (снижение в мае-июне без повышения перед этим). Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в декабре: SPYF-12.23 ( $SFZ3) и NASD-12.23 ( $NAZ3). SFZ3 может скорректироваться в район $450-445 при текущей котировке $458. Целевой ориентир — $465. NAZ3 может протестировать 16250 руб. при текущей котировке 15960 руб. 💡 БКС

Написать данный пост меня сподвигла идея, заразившая часть сообщества Пульса... а именно открытие коротких позиций по фьючерсам на #sp500 и #nasdaq100 . Не буду касаться самого продукта - фьючерс Американских индексов на Мосбирже, поскольку это тема потянет на отдельную статью. Да, это не такой простой продукт, как многие тут уверены) Поговорим об индексе S&P 500 в целом. Я очень давно изучаю рынки и Американскому, всегда, да и сейчас, уделял больше внимания чем любому другому. Так вот, за последние 100 лет бычьи циклы на данном индексе длились в среднем в два с половиной раза дольше чем медвежьи. В том же периоде, доходность бычьих циклов в среднем составила без малого 100%, в то время как медвежьи циклы принесли своим сторонникам чуть менее 30%. Ставите под сомнение, смотрим картинку (это анализ, где циклы определяются экстремумами по разные стороны годовой средней). Именно поэтому многие хедж фонды не избавляются от акций годами, но непременно хеджируют свой портфель через короткие позиции индекса, когда цена оказывается на уровнях сопротивления. Они как никто другой знают, что статистика на их стороне. Бывают частные случаи в отдельных бумагах, но на общей статистике это не сказывается. Медведи на все это могут возразить тем, что лучше 30% за короткий медвежий цикл, чем 100% за длинный бычий… но не все так просто. Коротким, медвежий цикл делает в первую очередь то, что цена имеет свойство падать значительно быстрее чем расти. А кроме того, как уже упоминалось, статистика по доходности приведена исходя из экстремумов. Много вы видели трейдеров способных системно открывать короткую позицию в самой высокой точке рынка и закрывать в самой низкой в пределах цикла и наоборот? Я не видел. В среднем, удается взять около 70% бычьего цикла и 50% медвежьего. Бычий рынок и тут выигрывает, поскольку он не бывает таким стремительным, и найти надежную точку входа в первой консолидации значительно проще. Медведям же приходится постоянно гадать и открывать короткие позиции раньше времени (ведь цена из консолидации уходит вниз стремительно) неся убытки и постоянно перезаходить в рынок (неудачную короткую позицию рынок легко запирает и может уже не вернуться к данной точке) С длинной позицией все проще, рано или поздно она обязательно вернется в зеленую зону. В целом, статистика говорит что утверждение – «короткая позиция однозначно выгоднее чем длинная» по данному инструменту не более чем заблуждение (ситуация по Nasdaq похожая до степени смешения). Как показывает практика, последние 100 лет трейдеры, которые делали ставку на рост рынка выигрывают в своей доходности. Не рассматривайте данный пост как призыв к действию… все что изложено выше, является только моим взглядом на американские индексы в целом и не является Индивидуальной Инвестиционной Рекомендацией. $SFZ3 $NAZ3

$NAZ3 По краху сша и почему я в лонге, а не шорте. Рано говорить до пятницы, но есть все шансы сильно закрыть неделю выше уровня 16000. На неделях и уж тем более на месяцах картина по свечам супер бычья. Но как же так? Там же экономике конец! Конец конечно, не избежен, но сливать индексы до сигналов о понижении ставки никто не собирается. Доллар вошел в медвежий тренд, о повышении в целом можно забыть. Вопрос лишь в том когда начнут говорить о понижении ставки? Когда все будет настолько плохо, что понадобятся срочные вливания. Сейчас про это рано говорить, дела плохи, но не настолько. Бюждет принят, конфликт в Газе порешали. Минимум месяц американцы себе выйграли, а может и больше. Что будет происходить, во время этого застоя, подсказывает ТА. Лонговать сейчас откровенно страшновато, но по технике падать индексы не планируют. Я держу спекулятивный лонг до 16500, оттуда начну набирать шорт, а может и выше.