Про облигации с плавающим купоном СберИнвестиции на днях выпустили интересный отчет про облигации с плавающим купоном. Согласно представленным данным, рынок флоутеров активно рос в последние годы, и сейчас на его долю приходится 21% рынка корпоративных облигаций в России (4,7 трлн руб.). В обзоре эксперты доступно рассказывают об основных особенностях этого экзотического класса активов для розничных инвесторов и объясняют, почему именно сейчас стоит обратить на него внимание. Приводим основные тезисы, которыми аналитики подкрепляют свою идею: 🔹Что такое флоутеры. Это облигации, купонные платежи по которым привязаны к индикатору, чувствительному к изменению ключевой ставки. По сравнению с депозитами они, как правило, предлагают более высокую доходность, а также большую гибкость в управлении сроками инвестирования (при наличии высоколиквидного вторичного рынка); 🔹К чему привязан плавающий купон. Чаще всего привязка идет к таким индикаторам, как ставка рынка RUONIA, ключевая ставка ЦБ и инфляция. К примеру, государственные бумаги ОФЗ с плавающим купоном привязаны к ставке RUONIA (Ruble Overnight Index Average) – средневзвешенная ставка по выданным межбанковским кредитам овернайт в российских рублях на основании ежедневной отчетности банков, входящих в список участников. В сегменте корпоративных флоутеров преобладает привязка к ключевой ставке ЦБ; 🔹Почему эти бумаги сейчас привлекательны. Эти инструменты защищают портфель инвестора от риска повышения процентных ставок: в отличие от облигаций с фиксированным купоном, цена которых снижается при росте требуемой доходности, у флоутеров при повышении рыночных ставок растет и купон. Поскольку Центральный Банк собирается удерживать ставки на высоком уровне, инвестиции во флоутеры, по мнению аналитиков, позволят инвесторам получить доход выше инфляции. Бумаги наиболее привлекательны в периоды высокой неопределенности и (или) переоцененности облигаций с постоянным доходом. Однако в условиях российского рынка, где у ставок высокая волатильность, флоутеры могут быть и постоянной частью портфеля, что подтверждают результаты последних лет; 🔹Какие бумаги интересны. В сегменте корпоративных выпусков аналитики выделяют наш выпуск Норильский никель БО-09, что мы разместили в мае текущего года. По оценке экспертов, выпуск отличается высокой ликвидностью и купонной структурой, сопоставимой с ОФЗ с плавающим купонов нового типа – с ежедневным начислением ставки денежного рынка, которые обеспечивают лучшее хеджирование процентного риска. 📍Более подробно про наш выпуск с плавающим купоном: https://www.nornickel.ru/news-and-media/press-releases-and-news/nornikel-uspeshno-razmestil-vypusk-birzhevykh-obligatsiy-obemom-60-mlrd-rubley-/?sources[0]=21 $GMKN #норникель #облигаци #инвестиции $RU000A1069N8 #gmkn

+12.000₽ В ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ 🔥🔥🔥 Сегодня решил прикупить две новых облигаций с плавающим купоном и докупить имеющиеся. Новые: $RU000A1068R1 - 3шт $RU000A1069N8 - 3шт Докупил: $RU000A103QH9 - 2шт $RU000A106A86 - 1шт $SU29014RMFS6 - 2шт $RU000A104YT6 - 1шт Первая цель в облигациях выполнена✅ (1000₽ за 3 месяца по купонам) Открыл цель в 1000₽ каждый месяц, будем двигаться в этом направлении💪🔥 Не забывайте подписываться и ставить лайк👍😎 Всем зеленых портфелей😉✅ ‼️Не ИИР‼️

💁‍♀️Флоатеры 2023 год показал, как резко могут изменяться базовые вещи – курс национальной валюты, уровень инфляции, ставка ЦБ… ☝️Повышенная изменчивость – фактор неопределенности и риска. Устраивающий инвестора доход, планировавшийся до неблагоприятного изменения ситуации, уже перестает устраивать. Или вообще оборачивается реальным (например, с поправкой на инфляцию убытком). Инвестиционное сообщество давно в ответ на такие вызовы придумало флоатеры – облигации с “плавающей” процентной ставкой, которая меняется вследствие наступивших событий. Следовательно, размер купонов (процентных выплат) по таким облигациям зависит от внешних индикаторов. Для определения размера ставки флоатера могут использоваться ключевая ставка ЦБ, уровень инфляции (по индексу потребительских цен), ставка межбанковского рынка RUONIA и т.д. Зачем нужны флоатеры?! С помощью флоатера управляют риском в период высокой инфляции или рецессии. Изменение ставки, адекватное изменению инвестиционной среды позволяет не только защитить активы, но и даже получить доход. 👍 Флоатеры эффективны накануне и во время действия кризисных явлений. В стабильной обстановке более благоприятны облигации с фиксированным купоном. Зачем флоатер инвестору? “Плавающий” купон защищает капитал инвестора от риска падения цены облигации из-за роста процентных ставок. При росте ставок доходность новых выпусков облигаций увеличивается. Облигации с фиксированным купоном, выпущенные ранее, становятся невыгодны для инвесторов. Инвесторы их продают, их цена падает. При продаже такой облигации до даты погашения цена сделки может быть заметно ниже номинала. В облигациях же с “плавающим” купоном такого риска нет — ведь доходность бумаги привязана к внешнему индикатору. Инвестору нет нужды ее продавать и в отсутствие таких массовых продаж цена облигации изменяется не значительно. ❓С инвесторами понятно... Но какая польза от “плавающего” купона эмитенту?! Эмитент, выпуская облигации с “плавающим” купоном, преследует две цели: ✅ Защита инвесторов от кризисных явлений в экономике, а значит, повышения их привлекательности. Возможность получения повышенного дохода (по выросшей “плавающей” ставке) мотивирует инвесторов активнее покупать флоатеры. В общем, все просто: выше привлекательность – больший объем размещается (продается) инвесторам – эмитент привлекает больше денег. ✅ Возможность оптимизировать затраты на обслуживание долга в период стабилизации экономики. По окончании кризисных явлений ключевая ставка Центробанка склонна возвращаться на докризисные значения (снижаться). Эмитент автоматически уменьшает расходы на выплату купонного дохода. Примеры флоатеров В настоящий момент на рынке обращаются 88 выпусков облигаций с “плавающей” ставкой. Вот пример (!) несколько ликвидных корпоративных облигаций от качественных эмитентов: 📌 НорНик БО9 (Норильский никель); $RU000A1069N8 ; срок погашения 17.05.2028; купон = ставка RUONIA+1,3% 📌ГазпромК07 (ООО Газпром капитал); $RU000A106375 ; срок погашения 05.04.2028; купон = ставка RUONIA+1,3% 📌 РСХБ2Р2 (Россельхозбанк); $RU000A1068R1 ; срок погашения 08.05.2026; купон = ставка RUONIA+1,5% Ждём решение ЦБ в 13:30 по ставке 🤔Какие у вас ставки ❓️ С ТЕБЯ 👍 и ПОДПИСКА ✅Переходи в профиль, вступай в наш клуб ,😉у меня много интересного. #псвп  #учу_в_пульсе  #инвестиции #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе