По материалам статьи колумнистки и старшего обозревателя Bloomberg Меррин Сомерсет Уэбб

Фондовые рынки — такие, какими мы их знаем, появились несколько сотен лет назад. И хотя инструменты на биржах постоянно совершенствуются, общие инвестрекомендации, как достичь успеха на рынке, с XVIII века остаются неизменными.

Все началось в 1761 году с английского писателя Томаса Мортимера и его «новаторского» руководства по рынку «Каждый человек — свой собственный брокер». В работе обыгрывалась популярная на тот момент идея, что «эксперты довольно переоценены». И материал «Каждый человек — свой брокер» последовал за такими популярными тогда публикациями, как «Каждый человек — свой врач» и «Каждый человек — свой адвокат». 

Успех Мортимера, основанный на том, что в ретроспективе в общем-то оказалось очевидным — ведь кто не хочет знать, как разбогатеть, — способствовал появлению множества подобных публикаций. Например, книга Томаса Форчуна «Обзор акций и общественных фондов», впервые опубликованная в 1796 году, к 1856-му выдержала целых 17 изданий, а «Краткий путеводитель по железнодорожным спекуляциям» о торговле акциями железнодорожных компаний — стал классикой жанра.

Сейчас объем таких публикаций зашкалил и достиг десятков тысяч. Но книга «Инвестиции: как три века советов по фондовому рынку изменили наши деньги, рынки и разум», где авторы попытались собрать наиболее яркие инвестиционные советы за последние 300 лет, доказывает: основные мысли этих рекомендаций сводятся к одному и тому же — «просто следуйте этим правилам, и все будет проще простого».

📚 Что за правила выдержали все испытания временем?

Рассказываем!

• Когда процентные ставки высоки, фондовые рынки интересуют людей меньше, чем когда ставки низкие. Можно наблюдать интересную тенденцию: когда инвесторы чувствуют себя обделенными по вкладам, происходит всплеск количества книг с инвестиционными советами — многие в такие периоды выходят на биржу.
• Держите свои расходы на низком уровне. Еще Томас Мортимер предупреждал, что «комиссионные могут свести на нет любую потенциальную прибыль». Их обход, по его расчетам, мог «сэкономить полмиллиона долларов в год». Сегодня похожий совет проявляется в сотнях книг по пассивному инвестированию, среди которых — «Маленькая книга о здравом смысле инвестирования» Джона Богла (к прочтению ее рекомендует даже Уоррен Баффет).
• Ищите выгоду. Уильям Фэйрман, автор книги «Изучение и сравнение акций» (1795), призывал своих читателей делать «стоящие покупки». Одной из них, например, может стать книга Бенджамина Грэма «Разумный инвестор».
• Диверсифицируйте. В книге Битона «Руководство по инвестированию денег» (1870) четко сказано, что, инвестируя в облигации, нужно разделять свои активы по странам, а не сосредотачиваться только на одной. И эта же идея модернизируется в книге «Выбор портфеля» Гарри Марковица.
• И, наконец, мыслите долгосрочно и держите свои эмоции под контролем. «Делать деньги на рынке нетрудно. Трудно — не поддаться соблазну выбросить свои сбережения на ветер с помощью коротких спекулятивных операций, направленных на быстрое обогащение». Именно так американский экономист Бертон Г. Малкиел резюмировал все написанные за 300 лет труды по инвестициям, заметив, что «это очевидный урок, но его часто игнорируют».
  
  

🤔 Но если советы одинаковые, почему за столько лет мы все не разбогатели?

С таким же успехом можно спросить: почему не у всех нас есть успешный бизнес или почему не все мы находимся в отличной физической форме. Ответ дан в названии книги Ричарда Олдфилда об инвестициях: «Просто, но не легко».

Дело в том, что книги о предпринимательстве, спортивной форме и инвестировании говорят простые истины — просто начните. Измените свои привычки в еде. Покупайте дешево и продавайте дорого и так далее. Но ни одна из этих книг не предлагает волшебства: никакой таблетки для достижения успеха нет. А чтобы реализовать свои цели, мы должны просто действовать. Но очень часто вместо того, чтобы что-то изменить, мы просто берем книги по финансам и используем их как «напоминания о возможностях». Спросите успешного финансового издателя, что он продает, и, если он будет честен, он скажет не «решения», а «надежду».

⚡️ Но есть и хорошие новости!

Они заключаются в том, что, если вы хотите воплотить эту надежду в жизнь, сейчас — самое время. Так, еще два года назад мировые фондовые рынки (за небольшими исключениями) были настолько переоценены, что покупка акций гарантировала потерю капитала, говорит аналитик и соруководитель отдела распределения активов бостонской инвестиционной компании GMO Бен Инкер. Сегодня же, считает эксперт, дело обстоит иначе: в прошлом году мировые рынки потеряли около 25% в пересчете на инфляцию, и есть много областей, где можно безопасно покупать в среднесрочной перспективе.

Поэтому просто следуйте основным инструкциям, изложенным в одной из многочисленных книг по инвестициям, которые, наверняка, стоят у вас на полке. И хотя сначала вы, скорее всего, будете больше следовать за рынком, чем обгонять его, вы по крайней мере начнете. И вам больше не придется покупать книги.