Привет! Это команда Тинькофф Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить инвестору на этой неделе и на отчетности каких компаний обратить внимание.

Динамика индекса Мосбиржи

Индекс Мосбиржи по итогу недели скорректировался на 1,4%, а индекс РТС — на 0,2%. Давление на индексы оказывали новости о повышении ключевой ставки и ожиданий новых ограничений, которые могут возникнуть в связи с 12-м пакетом санкций от ЕС. В понедельник индекс Мосбиржи демонстрирует позитивную динамику.

Доллар СШA

Рубль укрепился по итогам недели на 1,2% — до уровней около 94,1 рублей за доллар. Российская валюта продолжает укрепляться на фоне вступления в силу нового указа президента, который предусматривает обязательную продажу валютной выручки крупнейшими экспортерами. Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что рубль будет продолжать тяготеть к укреплению до конца года. Этому во многом будет способствовать улучшение конъюнктуры на мировом рынке нефти, а также сужение дисконта Urals к Brent, которое мы наблюдаем в последние месяцы. 

Понедельник, 30 октября

Макро

В этот день по Германии выйдут предварительные данные по ВВП за третий квартал, а также предварительные данные по инфляции в октябре. 

Россия

MD Medical

Сеть частных клиник

Компания опубликовала операционные результаты за 3 квартал 2023 года. Выручка выросла на 5,4% г/г, сопоставимая выручка выросла на 4,7% г/г. В третьем квартале выросло количество принятых родов в московских госпиталях, хотя в первой половине 2023 года показатель снижался. Клиники в регионах продолжают выходить на плановые мощности и вносить существенный вклад в общий рост выручки. Снижение наблюдается только в количестве койко-дней, поскольку в прошлом году был еще повышенный спрос на стационар из-за заболеваний COVID-19. 

Вторник, 31 октября

Макро

Во вторник стоит обратить внимание на данные по индексам деловой активности (PMI) за октябрь для Китая от Национального бюро статистики.

Также в этот день ждем предварительные данные по ВВП в третьем квартале и инфляции в октябре для еврозоны. Кроме того, в Германии выйдут данные по розничным продажам в сентябре. 

Россия

Polymetal

Золотодобытчик

Polymetal опубликует производственные результаты за третий квартал 2023 года. Также может быть предоставлена новая информация по вопросу восстановления прав акционеров, бумаги которых хранятся в НРД. Ранее Polymetal сообщил о росте производства в золотом эквиваленте (золото + серебро) на 3% г/г в первом полугодии 2023-го. При этом благодаря улучшению логистической ситуации реализация в золотом эквиваленте за аналогичный период выросла на 23% г/г.

O’кей

Продуктовый ритейлер

Компания опубликует операционные результаты за третий квартал 2023 года. На фоне позитивных результатов от Ленты и X5 Group ожидаем хорошей динамики от О’кея. Даже формату гипермаркетов Ленты удалось показать рост сопоставимого трафика, хотя потребители предпочитают магазины «у дома». В первом полугодии 2023 года на формат гипермаркетов пришлось 69% выручки О’кея.

Fix Price

Ритейлер

Ожидаем, что во вторник компания опубликует операционные и финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Последние два квартала Fix Price испытывал трудности с падением сопоставимого трафика. Возможно, компании удастся улучшить показатели трафика на фоне позитивной динамики на рынке ритейла. Ранее компания сообщала о перерегистрации из Кипра в Казахстан. Пока непонятно, удастся ли направлять дивидендные выплаты российским акционерам в случае их возобновления.

США

В США продолжается сезон отчетностей. Около половины компаний из индекса S&P 500 уже отчитались о фактических результатах за третий квартал 2023 года. Из них 78% сообщили о превышении фактической прибыли на акцию над консенсусом.

В целом компании сообщают о прибыли, которая на 7,7% превышает прогнозы. Смешанный (объединяет фактические результаты компаний, которые отчитались, и расчетные результаты компаний, которые еще не отчитались) рост прибыли за третий квартал составляет 2,7%. Если фактический темп роста за квартал составит 2,7%, это будет означать первый квартал роста прибыли в годовом исчислении, о котором сообщает индекс, с третьего квартала 2022 года.

AMD (ПОСЛЕ закрытия рынка)

Чипмейкер

Более сильные, чем ожидалось, квартальные результаты и прогнозы Intel, вероятно, окажут положительное влияние на значительную часть полупроводниковой промышленности, в том числе и на AMD. Прогноз Intel о том, что рынок ПК в 2023 году, вероятно, составит примерно 270 миллионов единиц, а в 2024 году — 300 миллионов, должен стать хорошей новостью для AMD, поскольку она является единственным крупным участником на рынке ПК (компания получает около 21% своего дохода от ПК).  Новый экспортный контроль, скорее всего, в некоторой степени повлияет на Nvidia, AMD и Intel. Согласно консенсусу, компания заработает $0,68 центов на акцию при выручке в $5,69 млрд.

Среда, 1 ноября

Макро

В среду в России выйдут данные по ВВП, уровню безработицы и объему розничных продаж за сентябрь, а также данные по динамике реальных зарплат в августе. Кроме того, в этот день ждем данных по производственному индексу деловой активности (производственному PMI) за октябрь от S&P Global.

В США ФРС примет решение по ставке. Также будут опубликованы данные по числу открытых вакансий JOLTs в сентябре и октябрьские данные по производственному PMI от ISM.        

Стоит обратить внимание и на данные по производственному индексу деловой активности (производственному PMI) за октябрь для Китая от S&P Global.

Четверг, 2 ноября

Макро

В четверг ждем финальные данные по производственным PMI еврозоны и Германии в октябре, уровню безработицы в Германии в октябре, а также заседание Банка Англии с решением по ставке.

Россия

Мосбиржа отчитается об оборотах за октябрь.

Сбер

Банк

Банк опубликует отчетность по стандартам МСФО за третий квартал 2023 г. Мы ожидаем сохранения рекордных темпов роста чистой прибыли и высокого уровня маржинальности. Основное внимание на конференции по результатам за квартал будет приковано к комментариям касательно влияния повышения ключевой ставки ЦБ РФ на чистую процентную маржу, рост бизнеса, а также стоимость риска и качество активов. Мы также ожидаем дивидендов по итогам 2023 года на уровне выше 33 рублей за акцию (доходность по текущим ценам около 12%).

США

Apple (ПОСЛЕ закрытия рынка)

IT-гигант

Рыночная капитализация Apple снизилась более чем на 10% с момента достижения $3 трлн в конце июня. Из-за продолжающейся геополитической напряженности между Китаем и США Apple сталкивается с ослаблением спроса в Китае, на втором по величине рынке после США. Эта ситуация может оказать существенное влияние на результаты компании в этом квартале. В дальнейшем мы можем увидеть разочаровывающие результаты продаж за праздничный квартал, особенно в Китае, из-за конкуренции с Huawei. Отсутствие осеннего выпуска iPad может привести к снижению доходов от планшетов. Консенсус-оценка прибыли на акцию: $1,39, Консенсусная оценка выручки: $89,35 млрд.

Пятница, 3 ноября

Макро

В пятницу ждем данных по индексам деловой активности в секторе услуг (PMI сектора услуг) для России и Китая за октябрь от S&P Global.

В США выйдут данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm payrolls) в октябре, данные по уровню безработицы в октябре, а также PMI сектора услуг за октябрь от ISM.

А что с нефтью и сырьем?

После взрывного роста двух прошлых недель мировые цены на нефть скорректировались. За неделю Brent -3,8% (до $88,7/барр.), а WTI -3,6% (до $85,1/барр.). Причина коррекции — ожидания инвесторов относительно постепенной деэскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке. Недавно появились новости о существенном прогрессе в переговорах относительно прекращении огня.

В понедельник котировки нефти Brent и WTI продолжили коррекцию на 1,1% и 1,4% соответственно на фоне снижения геополитической напряженности на Ближнем Востоке в силу выхода новости о замене полноценной наземной операции Израиля на локальные удары. На предстоящей неделе в фокусе инвесторов сырьевых рынков будут конфликт на Ближнем Востоке, заседание ФРС по ставке, а также публикация октябрьских показателей деловой активности в Китае.

За неделю газовые котировки на европейском на хабе TTF выросли на 5,3% н/н. 

Основными драйверами роста цен на газ в Европе стали: 

— новости о снижении добычи природного газа в Норвегии в сентябре на 34% г/г и на 38% м/м;
— приостановка сотрудничества Турции и Израиля по энергетическим проектам, что ставит под вопрос судьбу газопровода от израильского месторождения Левиафан, по которому планировалось реализовывать газ в Южной Европе. 

Тем временем цены на североамериканский газ Henry Hub взлетели на 22,6%. Ключевой драйвер роста котировок — сильное похолодание в северо-западной части США, что стало неожиданностью для рынка.

В понедельник утром котировки европейского газа продолжили рост на 2,8% на фоне выхода новости о полном прекращении поставок газа из Израиля в Египет, который в свою очередь поставляет газ в Европу. В то же время американский газ на хабе Henry Hub корректируется на 3,8% после мощного роста прошлой недели. На предстоящей неделе инвесторы будут продолжать следить за развитием ситуации с геополитическим конфликтом на Ближнем Востоке и заявлениями стран региона. 

По итогам недели золото продолжило расти на фоне опасений инвесторов относительно дальнейшего развития геополитического конфликта на Ближнем Востоке, а также ожиданий рынка по отсутствию поднятия ставки на заседании ФРС в среду. В пятницу вечером золото завершило торги на уровне в $2006/унцию (+1,3% с закрытия прошлой недели).

Промышленные металлы за неделю показали смешанную динамику. Инвесторы позитивно восприняли планы Китая по выпуску государственных облигаций на $137 млрд для финансирования инфраструктурных проектов, в которых активно используются металлы. С другой стороны, рынки опасаются неопределенности с глобальным спросом на фоне предстоящего заседания ФРС, продолжающегося геополитического конфликта на Ближнем Востоке. 

По состоянию на вечер пятницы:

— медь показала околонулевую динамику н/н, а алюминий вырос на 2,0% н/н;
— серебро скорректировалось на 1,1% н/н. 

В понедельник котировки промышленных металлов показывают умеренный рост: медь растет на 1,0%, алюминий — на 0,4%, а серебро торгуется вблизи уровней закрытия пятницы.

Криптовалюта

Согласно данным CoinMarketCap, мировая капитализация рынка криптовалют составляет $1,28 трлн. В понедельник биткоин торгуется около $34,5 тыс.

За прошлую неделю стоимость биткоина выросла на 15%. Основной рост пришелся на понедельник, когда Апелляционный суд по округу Колумбия в США подтвердил свое решение о том, что Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) необходимо пересмотреть заявку Grayscale Investments на конвертацию ее фонда GBTC в спотовый биткоин-ETF. Ранее заявка Grayscale несколько раз отклонялась. Кроме того, появились новость о том, что iShares Bitcoin Trust, спотовый ETF на биткоин от BlackRock, был зарегистрирован в Депозитарной трастовой и клиринговой корпорации (DTCC), которая осуществляет клиринг сделок на бирже NASDAQ. Криптоинвесторы ждут скорого одобрения в США спотовых ETF-фондов на криптовалюты, что может привести к заметному притоку средств на крипторынок.

В свою очередь, по сообщениям СМИ, FTX Trading, ранее одна из крупнейших криптовалютных бирж мира, ведет переговоры о перезапуске своей торговой платформы. Варианты включают продажу всей биржи, привлечение партнера, который поможет перезапустить биржу, или самостоятельный перезапуск биржи. Компания примет решение о том, как действовать, к середине декабря текущего года.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.