Инвесторам доступны десятки индикаторов технического анализа, которые помогают спрогнозировать цену актива. Вот только «анализ графиков — это искусство, а не наука», — говорила Мисс Тенденция в книге знаменитого трейдера Джека Швагера «Технический анализ». Мы решили узнать, как успешные инвесторы Пульса используют теханализ на практике. Сегодняшний рассказ — о скользящих средних. 

Что за инструмент 

Скользящая средняя (moving average, MA) — это дополнительная линия на графике цены актива. Внешне она повторяет график цены, но с небольшим запозданием и более гладко, без колебаний. Например, MA с длиной 200 дней показывает среднюю цену актива за предыдущие 200 торговых дней. И так на каждый день торгов. Период расчета и таймфрейм могут быть любыми.

Подробные инструкции по использованию МА и близкого к ней индикатора MACD мы разместили для вас здесь и здесь. А полезный вебинар о том, как правильно применять МА в сочетании с другими индикаторами, можно посмотреть тут. 

Напомним главное: 

• МА показывает тренды. Если МА устремлена вверх и цена выше МА — тренд восходящий. Если скользящая направлена вниз и цена располагается ниже ее линии — тренд нисходящий. 

Чем длиннее МА, тем сильнее тренд. Самой сильной считается 200-дневная МА. Чем короче МА, тем точнее она следует за ценой, но и тем больше ложных сигналов дает инвестору. То же самое с таймфреймами: чем они старше, тем сильнее сигнал скользящей (день важнее часа, час важнее минуты и т. д.). 

• МА часто выступает уровнем поддержки и сопротивления: цена возвращается к скользящей, бьется об нее и отскакивает.  
• Пересечения двух и более МА с разными периодами могут говорить о смене тренда. Классическая схема: если 50-дневная МА пересекла 200-дневную снизу вверх, образовался «золотой крест» — сигнал о том, что тренд мог смениться на растущий. Если сверху вниз — «крест смерти», сигнал о возможной смене тренда на нисходящий. Периоды могут быть и другими: например, аналитики Тинькофф Инвестиций на канале Tinkoff_Trading в Пульсе используют скользящие средние за 20 и 60 периодов.
• МА хорошо работает во время ярко выраженного тренда и дает много ложных сигналов в боковике. 

Какие бывают МА

SMA (simple moving average) — простая скользящая средняя, график строится на основе среднего арифметического цен за период. 

EMA (exponential moving average) — экспоненциальная скользящая средняя, цена в последние дни торгов имеет больший вес.

Кроме того, в Терминале Тинькофф в виджете «График» доступно больше 20 модифицированных скользящих средних и индикаторов на основе MA, некоторые из которых не так давно придумали современные трейдеры. Они могут точнее отображать цену, быстрее реагировать на ее изменение, но также давать больше ложных сигналов. 

Какие скользящие используют инвесторы Пульса

@TheTraide отдает предпочтение EMA: на его взгляд, они быстрее реагируют на изменение цены. «Большинство топовых трейдеров мира используют в своей торговле именно EMA», — говорит трейдер.

Для определения тенденции тренда @TheTraide использует сразу пять скользящих, но новичку будет достаточно и трех — 20, 50 и 200 ЕМА.  

@Tema957 использует самую длинную скользящую среднюю — 200-дневную SMA. Короткие SMA он использовал раньше — для торговли интрадей. Но сейчас это в прошлом: инвестор заходит в среднесрочные сделки, чтобы поймать сильный тренд, и сигналы для них лучше дает именно длинная скользящая. 

@Dmitry_Gizatullin предпочитает SMA с периодом 20 дней. Чаще всего он использует ее для отслеживания тенденций в индикативных или неликвидных инструментах (газ на хабе TTF, уголь, облигации или их индексы и т. д.). МА показывает направление тенденции и на ликвидных инструментах, но на неликвидных лучше: у них, как правило, рваный график, и без МА определить направление очень сложно.  

При этом, по его словам, принципиальной разницы между видами МА нет: их нужно тестировать под конкретную задачу. «SMA ничем не хуже, а иногда и лучше, чем EMA, VWMA, TEMA и другие модифицированные скользящие: отставание цены у SMA минимально», — говорит инвестор. 

@Karsotel действует по принципу «чем проще, тем лучше» и отдает предпочтение «старшим» скользящим — 200-дневной и 100-дневной: «Если я вижу, что цена находится выше важного уровня 100-дневки — набираю позицию». Если цена уходит далеко от скользящей (уровня поддержки), инвестор становится в шорт. Также он активно использует «золотой крест» и «крест смерти» на 50-дневной и 200-дневной скользящих. 

С чем комбинировать МА для входа в сделку

«Использовать только МА для входа в сделку нежелательно, — говорит @TheTraide и предупреждает: — Так же, как и любой другой индикатор, скользящие дают ложные сигналы». 

По его словам, для определения потенциального разворота тренда, кроме скользящих, можно использовать MACD и RSI. «Кстати эти два индикатора любимы трейдерами всего мира. А чем больше их используют киты, тем больше вероятность того, что вы видите одну картину», — объясняет он.

Однако, по его словам, использовать индикаторы лучше в совокупности с хотя бы базовыми знаниями свечных паттернов. «Если вы не знаете свечные паттерны и формации, то рискуете впасть в заблуждение, что можно торговать по ЕМА, MACD или RSI и всегда быть в тренде!» — предупреждает @TheTraide. 

Кроме того, он также использует уровни поддержки и сопротивления для определения точки входа в сделку и выхода из нее. «Здорово, когда точка входа сходится не с одним, а с двумя или даже с тремя уровнями, попадая в некоего рода точку пересечения уровней! В большинстве случаев это очень сильный сигнал», — поясняет трейдер.  

Последний ценный показатель — объемы торгов. «Например, сигнала на разворот по скользящим еще нет, MACD в нисходящем тренде, а RSI буквально лег на дно во флэте, но… свечной паттерн типа „молота“ или „харами“ и увеличенный бычий объем могут дать вам подсказку: „Хей, дружище! Велика вероятность поймать дно“!» — объясняет @TheTraide.

@Tema957 комбинирует скользящую среднюю со множеством других индикаторов. Обычно для сделки он использует не менее 12: веер Ганна, полосы Боллинджера, индикатор MFI, веерные линии Фибоначчи, CMF (денежный поток Чайкина), RSI, ADR, процентный диапазон Вильямса и т. д. «Но и это не все. Для полной картины нужно учитывать линии поддержки и сопротивления, паттерны графиков и фундаментальный анализ», — рассказывает инвестор. 

Фундаментальный анализ может сильно помочь, когда, например, индикаторы «сбоят». «Так было, например, со Сбером. В октябре все индикаторы кричали, что пора покупать, и я набрал позицию. Через несколько месяцев цена начала быстро расти, на рынке началась эйфория, но индикаторы показывали разные сигналы. Тогда многие вышли на 195 рублях за акцию, и я считаю, это правильно: лучше уж продать, чем ждать, когда эйфория резко закончится. Я дождался цены в 240 рублей и тоже вышел». 

@Karsotel первым делом смотрит на фундаментальные характеристики компании. «Сначала нужно разобраться, что за бизнес ты покупаешь. Я анализирую компанию и, только если она мне нравится, начинаю искать точку входа», — говорит инвестор. К двум скользящим в 100 и 200 дней он обычно добавляет RSI. «Сложные фигуры я не строю, бэтменов не рисую», — шутит @Karsotel. По его словам, скользящие хорошо работают, потому что «в них верят многие инвесторы».

@Tema957 делится еще одной причиной, почему МА всегда стоит комбинировать с другими индикаторами. «Из-за простоты и популярности скользящие средние часто используют новички. В это же время крупные игроки могут манипулировать рынком и использовать популярные инструменты для создания ловушек для неопытных трейдеров», — считает инвестор. По его словам, более сложные инструменты позволяют глубже анализировать рынок и получать более точные сигналы. 

Особенности использования МА

Все инвесторы сходятся во мнении, что скользящие средние — довольно эффективный инструмент. Но есть нюансы.

«МА работают не на 100%, и это нормально: ни у кого на рынке нет философского камня», — говорит @Karsotel. В его практике скользящие срабатывают примерно в шести-семи случаях из десяти.

При этом скользящая средняя, как и любой другой инструмент теханализа, плохо работает в боковике. «Но в последние месяцы МА работали хорошо: на рынке сформировался бычий тренд, не было и двух дней, когда биржа закрылась в минус, а приток денег был рекордным с февраля 2022 года», — рассказывает @Karsotel.

Еще один нюанс: для разных инструментов и даже разных акций могут быть эффективны скользящие разных периодов. «Например, для акции Apple 20 EMA может быть сильной поддержкой, а для Nvidia это будет 50 ЕМА», — говорит @TheTraide. Поэтому, по его словам, кроме индикаторов, в трейдинге важны наблюдательность и логика.

«Скользящие стоит калибровать и под волатильность рынка», — считает @Tema957. Например, в периоды высокой волатильности, по его мнению, можно попробовать использовать более короткие MA для более чувствительного отражения ценовой активности. «В любом случае после настройки МА нужно сначала тщательно ее протестировать, проанализировать результаты и только после этого принимать решение о включении ее в свою торговую стратегию», — заключает он. 

А вы используете скользящие средние? Какие и с чем комбинируете?